Колл-опцион — это опцион, который дает держателю право купить базовую ценную бумагу.
Опцион колл может быть просто способом спекуляции на повышении цены ценной бумаги. Он также может быть использован для хеджирования в короткую позицию. Хеджирование может быть простым (опционы колл на точное количество коротких позиций), чтобы защитить обратную сторону, но динамическая стратегия обеспечивает более дешевое хеджирование, которое также хеджирует потенциал роста (который может быть, а может и не быть желательным).
Построение динамического хеджирования используется для оценки опционов, поскольку стоимость опциона равна стоимости портфеля, который идеально хеджирует его (и наоборот). Это обеспечивает основу для вывода модели Блэка-Шоулза .
Как и в случае со всеми опционами, существует множество типов опционов колл, таких как американские , европейские и различные экзотические, а также широкий спектр стратегий, в которых они используются.
Пуля облигация.
Пуля, также называемая ванильной связью, является самым простым и распространенным типом облигации. Особых особенностей у него нет.
Банковская облигация погашается в установленный срок погашения и приносит фиксированную процентную ставку. Примеры функций, которых не будет у пули:
плавающие ставки ,
будучи погашаемым в любой другой дате, независимо от того , по выбору держателя или эмитента,
конвертируемость,
встроенные параметры, например, в структурированных заметках.
Сравнительная простота пуленепробиваемых облигаций позволяет легко оценить их (по сравнению с более сложными долговыми ценными бумагами). Это не всегда упрощает оценку: основная трудность обычно заключается в оценке кредитного риска. Наиболее важными характеристиками пулевого скрепления являются:
срок погашения,
купонная ставка ,
кредитоспособность эмитента,
как облигации ранжируются по сравнению с другими долгами, которые могут быть более старшими или младшими.
